エコペイズ日本語

<ウェブサイト名>

<現在の時刻>

出典: 標準

このサイトではJavascript機能をOnにしてご利用ください。 ページの本文へ 日本語 English 中文 RIETIについて サイトマップ ヘルプ お問い合わせ 論文検索サービス サイト内検索 メニュー 研究テーマ プログラム (2024-2028年度) プログラム (2020-2023年度) プログラム (2016-2019年度) プログラム (2011-2015年度) 政策研究領域 (2006-2010年度) 主要政策研究課題 (2003-2005年度) 経済産業省共同プロジェクト プロジェクトコンテンツ 調査 フェロー(研究員) 肩書き別一覧 アルファベット順 過去の在籍者 フェローの活動 論文 ディスカッション・ペーパー(日本語) ディスカッション・ペーパー(英語) ポリシー・ディスカッション・ペーパー(日本語) ポリシー・ディスカッション・ペーパー(英語) テクニカル・ペーパー(日本語) テクニカル・ペーパー(英語) ノンテクニカルサマリー 英文査読付学術誌等掲載リスト Research Digest 政策分析論文 調査レポート 論文検索サービス 出版物 RIETIブックス(日本語) RIETIブックス(英語) 通商産業政策史 著者からひとこと RIETI電子書籍 年次報告書・広報誌(RIETI Highlight) その他出版物(日本語) その他出版物(英語) イベント シンポジウム ワークショップ BBLセミナー 終了したセミナーシリーズ データ・統計 JIPデータベース R-JIPデータベース CIPデータベース JLCPデータベース 日本の政策不確実性指数 産業別名目・実質実効為替レート AMU and AMU Deviation Indicators JSTAR(くらしと健康の調査) RIETI-TID 長期接続産業連関データベース マイクロデータ計量分析プロジェクト 海外直接投資データベース ICPAプロジェクト リンク集 コラム・寄稿 コラム Special Report EBPM Report フェローに聞く フェローの連載 世界の視点から 特別コラム 新聞・雑誌等への寄稿 特別企画 経済産業ジャーナル 研究テーマ フェロー(研究員) 論文 出版物 イベント データ・統計 コラム・寄稿 サイトマップ ヘルプ お問い合せ 閉じる ホーム論文ディスカッション・ペーパー(英語)2018年度 日本語タイトル:株式及び原油ボラティリティ・リスクプレミアムの動学的関係 Dynamic Relation between Volatility Risk Premia of Stock and Oil Returns 印刷 執筆者 中村 信弘 (一橋大学)/大橋 和彦 (ファカルティフェロー) 発行日/NO. 2018年5月  18-E-027 研究プロジェクト 商品市場の経済・ファイナンス分析 ダウンロード/関連リンク 本文をダウンロード [PDF:597KB] (英語) ノンテクニカルサマリー 概要 インプライド・ボラティリティと実現ボラティリティの差として定義されるボラティリティ・リスクプレミアム(VRP)は、株式、為替、商品などのさまざまな資産で将来リターンに予測力があることが見出されている。多くの先行研究がこのリターン予測力を分析するのに対し、本論文は、異なる資産―株式と原油―のVRPの関係を分析する。より具体的には、2007年5月10日から2017年5月16日までの、株式と原油の日次のVRPの動学的関係の時系列分析を行った結果、株式と原油のVRPの動学的関係は時期により異なり、有意な関係が観察されるのはリーマンショックによる世界金融危機以降である、原油VRPが株式VRPに与える影響の方がその逆よりも強い、原油VRPの株式VRPへの影響が長期にわたるのに対して株式VRPの原油VRPへの影響はあったとしてもごく短期で消えるといった特徴を持つことが確認された。これらの結果は、投資家のセンチメントが原油市場から株式市場へ伝播するものであって、株式・債券市場から商品市場への大量の投資資金の流入という「商品のファイナンシャリゼーション」から予想される影響の方向と逆であったことを示している。 概要(英語) Volatility risk premium (VRP), defined as the difference between implied and realized volatilities, is found to have predictive power on the returns of many different assets (e.g., stocks, exchange rates, and commodities). While most of the extant research analyzes the return predictability of VRP, in this paper, we instead investigate the relation between the VRP of different assets, specifically stocks and oil. Using daily data of VRP from May 10, 2007 to May 16, 2017, we conduct VAR analyses on the stock and oil VRP and find that the effects of the stocks VRP on the oil VRP are limited and short-lived, if any. On the other hand, the VRP of oil has significantly positive and long-lasting effects on that of stocks after the outbreak of financial crises. These results suggest that the investors' sentiments (measured by VRP) are transmitted from the oil market to the stock market over time, but not the other way around, which is rather unexpected because financialization of commodities means a massive increase in investment in commodities by investors in traditional stock and bond markets, and hence the direction of effects is thought to be from the stock market to the commodity market. 論文 ディスカッション・ペーパー(日本語) ディスカッション・ペーパー(英語) 2024年度 2023年度 2022年度 2021年度 2020年度 2019年度 2018年度 2017年度 2016年度 2015年度 2014年度 2013年度 2012年度 2011年度 2010年度 2009年度 2008年度 2007年度 2006年度 2005年度 2004年度 2003年度 2002年度 2001年度 ポリシー・ディスカッション・ペーパー(日本語) ポリシー・ディスカッション・ペーパー(英語) テクニカル・ペーパー(日本語) テクニカル・ペーパー(英語) ノンテクニカルサマリー 英文査読付学術誌等掲載リスト Research Digest 政策分析論文 調査レポート 関連サービス 論文検索サービス 情報発信 ニュースレター 更新情報RSS配信 Facebook X YouTube 研究テーマ プログラム (2024-2028年度) プログラム (2020-2023年度) プログラム (2016-2019年度) プログラム (2011-2015年度) 政策研究領域 (2006-2010年度) 経済産業省共同プロジェクト プロジェクトコンテンツ 調査 フェロー(研究員) 論文 ディスカッション・ペーパー(日本語) ディスカッション・ペーパー(英語) ポリシー・ディスカッション・ペーパー(日本語) ポリシー・ディスカッション・ペーパー(英語) テクニカル・ペーパー(日本語) テクニカル・ペーパー(英語) ノンテクニカルサマリー 英文査読付学術誌等掲載リスト Research Digest 政策分析論文 調査レポート 論文検索サービス 出版物 RIETIブックス(日本語) RIETIブックス(英語) 通商産業政策史 著者からひとこと RIETI電子書籍 年次報告書・広報誌(RIETI Highlight) その他出版物(日本語) その他出版物(英語) イベント シンポジウム ワークショップ BBLセミナー 終了したセミナーシリーズ データ・統計 JIPデータベース R-JIPデータベース CIPデータベース JLCPデータベース 日本の政策不確実性指数 産業別名目・実質実効為替レート AMU and AMU Deviation Indicators JSTAR(くらしと健康の調査) RIETI-TID 長期接続産業連関データベース マイクロデータ計量分析プロジェクト 海外直接投資データベース ICPAプロジェクト リンク集 コラム・寄稿 コラム Special Report EBPM Report フェローに聞く フェローの連載 世界の視点から 特別コラム 新聞・雑誌等への寄稿 特別企画 経済産業ジャーナル RIETIについて 個人情報保護 ウェブアクセシビリティ方針 RIETIウェブサイトについて サイトマップ ヘルプ お問い合わせ 経済産業省 独立行政法人経済産業研究所(法人番号 6010005005426) 当サイト内の署名記事は、執筆者個人の責任で発表するものであり、経済産業研究所としての見解を示すものでは有りません。掲載している肩書や数値、固有名詞などは、原則として初掲載当時のものです。当サイトのコンテンツを転載される場合は、事前にご連絡ください。 "ページの先頭へ戻る

バカラゲーム無料 「#オンカジ攻略」の人気タグ記事一覧 ボンズカジノ BeeBet(ビーベット)のスポーツベットの種類ややり方,賭け方 ...
Copyright ©エコペイズ日本語 The Paper All rights reserved.